今天,中概股领涨股陌陌公布了2017年Q1财报,数据继续没有让外界失望:净营收同比增421%达2.652亿美元,净利润同比增长达到615%达到9070万美元,月活跃用户达到8520万,已连续五个季度回升,创造了历史记录。4倍速的营收增长、6倍速的利润增长,在中概股依然无人能出其右。

一季度陌陌营收增长超4倍,来看看唐岩是如何未雨绸缪的-克里焦点网

唐岩

陌陌业绩已刷新中概股历史记录

受益于2015年四季度推出的直播业务,陌陌2016年之后的业绩仿佛被打了鸡血,扶摇直上。去年四季度营收和利润的增长率分别为524%和674%。今年一季度这两个数字变为421%和615%,绝对值依然很高,相对于其他中概股依然领跑,多个季度保持这样的增长率刷新了中概股记录。

业绩直接影响了陌陌在资本市场的表现。2015年6月,上市不到一年的陌陌萌生退意宣布私有化要约时,市值在20亿美元左右,现在陌陌市值挺进80亿美元俱乐部,进入已上市互联网公司TOP10,成为中概股的最大黑马。

不过,最新财报透露的迹象是,陌陌的增速已经开始回归到正常水平。其第一季度营收和利润的增速,都环比下滑了超过100%。有春节的一季度是互联网的淡季,还有去年一季度陌陌财报中已有直播业务的贡献导致基数较大,因此今年一季度增速下滑就可以理解。陌陌对下个季度的展望中,营收增长率在186%至191%之间,比去年同期的222%增幅有所下滑。

可以确定,陌陌的营收和利润增速都不可能保持5、6倍或者4、5倍的增长,陌陌业务趋于成熟,而成熟型互联网公司的营收增速能够保持在50%以上就算很亮眼了,比如阿里和腾讯最新财报的增速分别为59%和55%。投资者对于陌陌必须要更加理性的看待,不能总期望它有“极速”增长。

非直播业务成为陌陌增长的新动力

不过,这并不意味着陌陌不会再继续增长。

财报中值得关注的关键数据是:一季度直播赚钱能力依然在增强,营收达到2.126亿美元,然而在整体营收中占比却并未大幅增加:80.17%比上个季度的79.15%高不了多少。

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陌陌财报

这并不是因为直播业务不给力。直播的增长惯性还在,更多的用户进入陌陌(最新MAU创造新高达到8520万)、更多的直播用户付费(付费用户从上个季度的350万增加到410万),直播带来的收入也创下新高(从1.948亿美元到2.126亿美元),并且这种惯性有望持续下去。

之所以直播业务占比未继续大幅增加,关键原因在于陌陌已经意识到过度依赖直播的问题,过去几个季度都在大力推进泛娱乐和泛社交战略。在Q1财报中的体现是:2017年第一季度陌陌增值业务收入达到2290万美元,同比增长54%。移动营销营收为1790万美元,同比增长45%。移动游戏营收为1160万美元,同比增长56%。这三大块“非直播业务”守住了20%这根线,实现了与直播的共同成长。

我认为,之后关注陌陌应该更多地关注非直播业务的收入增长——2016年直播带动陌陌进入小巨头之列,正在向百亿美金市值俱乐部冲刺。未来陌陌要做的事情是,在守住直播大盘的前提下,开拓非直播业务,非直播业务成功与否将决定它能够继续向上。

泛视频和泛社交是陌陌的长远未来

对于陌陌下一步规划,董事长兼CEO唐岩在发布财报时表示:

“未来,我们仍将继续推动视频化战略,增加更多的娱乐内容建设,为用户提供更加丰富的社交及娱乐活动。我们相信这将帮助用户降低社交门槛以及提升开放式社交活动的效率,这也将帮助我们吸引到更加广泛的用户群体。接下来的几个季度,我们将为用户带来更多有趣的功能和玩法。”

对于这段话,可以分为几个部分来谈,也恰好对应到陌陌未来两三年的战略方向:

第一:陌陌会继续强化视频社交,向内容平台转型意味着会强化PGC。

陌陌很早就上线“时刻”,产品中视频拥有与人、动态同级的TAB,陌陌对视频的重视力度很大。时刻带来的好处显而易见,短视频社交可以带来带来更多MAU,信息流则带来更多广告库存,这直接影响了陌陌营销业务的增长,短视频和信息流也是各大互联网巨头2017年在加码的市场。

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罗永浩在陌陌直播

不过,过去陌陌更多是在做UGC视频。唐岩说陌陌要“增加更多的娱乐内容建设”意味着陌陌在UGC的基础上会更强调PGC,给用户供给优质顶部娱乐内容,最近与罗永浩等名人合作直播就是一种全新尝试。2017年,微博在PGC短视频的基础上推出stories强调UGC;陌陌则是反过来,有了UGC之后强化PGC。总之,短视频社交是陌陌的重心,今年4月,陌陌投入数亿在中国大小城市上线各类广告,只为强化自己的视频社交平台特性,避免被外界误认为是直播公司。

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陌陌视频广告

第二:为用户提供更加丰富的社交及娱乐活动,成为基于社交的泛娱乐平台。

陌陌在去年四季度推出了虚拟礼物,以及SVIP会员服务,这两个产品直接带动了陌陌增值业务的收入,这可以理解为“更丰富的社交”,而娱乐活动的丰富则跟腾讯一样,为海量社交用户提供泛娱乐产品,涉及到游戏、动漫、文学、音乐、影视等等领域,陌陌或许会走类似的路,大力投入自研游戏,在Q1为陌陌带来1160万美元收入同比增长56%就体现出陌陌对泛娱乐的野望。基于社交用户提供泛娱乐内容会形成持久的竞争力,甚至可能会迎来第二春、第三春…就像腾讯、微博,多次复兴正是因为在社交的基础上,强化娱乐内容战略。

陌陌早已意识到不能过度依赖直播业务,Q1财报也显示出,直播付费用户的消费能力已到顶峰,ARPU从383.96元人民币下降到357.04元。因此陌陌只会越来越重视对泛娱乐和泛社交战略的投入,通过不断沉淀更多用户,进行产品创新,让非直播业务接棒直播领跑增长。

对于陌陌来说这样做更多是一种未雨绸缪:毕竟直播业务眼下依然还在高速增长,营收增长超过4倍、利润增长超过6倍还是很亮眼。而在丰收季节还远未到结束时刻之时,陌陌已经在播种未来。